Né dans la préfecture de Yamanashi en 1956. Diplômé auprès du département de design des produits de l’Université de Tama Art en 1980. Dans la même année, il intègre Seiko Epson, où il a été responsable du développement avancé du design.
En 1989, il s’est installé aux États-Unis, où il a intégré l’ID Two (maintenant IDEO de San Francisco). Après avoir affiné son métier pendant sept ans, en se concentrant principalement sur les industries de la Silicon Valley, il est reparti au Japon en 1996.
Il a fondé et dirigé le bureau de Tokyo d’IDEO, en créant une base de consultants de design japonaise pour la société. Il est devenu indépendant en 2003 et a fondé NAOTO FUKASAWA DESIGN.
Fukasawa est l’un des directeurs de 21 Design Sight. Membre du comité consultatif de design de Muji, il est aussi le directeur artistique de Maruni. Il a été président du Good Design Award de 2010 à 2014. Il faisait partie du comité de juges du Prix Braun en 2012.
Il fait partie du jury du prix Superior Products and Services Award du Nikkei Shimbun et est membre du comité de sélection pour le Mainichi Design Award.
En 2017 il est devenu membre du comité d’évaluation pour le Loewe Craft Prize.
Il est professeur dans le département d’Integrated Design à la Tama Art University. En 2006 il a fondé « Super Normal » avec Jasper Morrison.
Il est le cinquième conservateur du Japan Folk Crafts Museum. On lui a conféré le titre de Royal Designer for Industry (Royal Society of Arts).